一般說來，衡量企業實力有兩大指標，分別是產值與現金流。產值代表規模，現金流代表發展質量。對于施工企業，規模是面子，現金流是里子，沒有足夠的現金流，規模做得再大也終會變成舉步維艱的結局。因此，施工企業要平衡規模、利潤和現金流的關系，把現金流的維系放在重要管理位置上。

一、影響現金流的原因

(一) 建設單位資信原因

建設單位資信能力是影響項目工程回款的最重要因素。當前形勢下，幾乎所有的項目均存在墊資施工問題，有的項目利潤甚至低于質保金數額。一旦建設單位出現現金流問題，會直接影響施工企業的回款，特別是在當前房地產市場不景氣，甚至過剩的情況下，很多開發商都面臨去化能力差、現金回籠慢的情況，這些單位隨時面臨破產，或者變成僵尸企業。并且，存在問題的不僅僅是開發企業，很多地方政府也存在這個問題，為了形象大規模開發，導致很多地方政府投資項目停建、緩建，甚至部分地方政府直接告訴施工企業無力支付工程款。因此，建設單位的資信能力、資金實力和現金流，決定了施工企業的項目現金流。

(二) 合同條件原因

在當前建設工程領域，建設單位占據著絕對優勢地位，建筑市場長期處于“狼多肉少”的局面，建設單位在設置合同條件時越來越苛刻，很多項目因合同條件差導致項目現金流差：

一是中標金額低，項目本身虧損。虧損項目不管過程支付如何，最終的項目現金流一定是負的，有的項目因為虧損的問題常年不結算，造成更大的現金流漏洞。

二是合同約定付款比例低或者大節點付款。付款比例低或者大節點付款導致項目過程中成本支出長時間高于現金流入，由此導致項目長時間負現金流。

三是變更索賠款過程不支付。有的合同中約定因變更增加費用、索賠費用和新增工程量過程不予支付，全部都在項目結算后統一支付。如果施工項目變更多，就造成增加的費用長時間拿不到錢，而工程結算又遙遙無期，那么項目現金流將會極大受影響。

四是結算審核時間過長。當前市場下，進度款比例很低，大部分款項留待結算后支付。結算時間越長，結算款回收時間越長，資金成本越高。有的建設單位直接在合同中約定結算三次審核，單次結算審核期超過一年，僅僅一個結算程序時間就長達二三年，甚至有的政府投資項目直接約定工程結算以政府審計為準，政府審計什么時候做呢？施工企業完全沒有掌控力。結算時間過長，導致結算款遲遲無法回收，影響項目和企業的現金流。

(三) 工程長期停工

如上所述，施工企業都是墊資施工，所墊資的部分只有等到項目竣工并且完成竣工結算后方能到達付款時間節點。項目長期停工，導致建設單位對施工企業的付款一直停留在進度款的付款比例上，除非施工企業解除施工合同。而施工企業的分供商卻不會長時間等待，只要在其期望的時間內沒有收回價款，分供商就直接通過各種方式索要款項了。另外，項目工期延長總會造成成本增加，如管理費成本、安全文明施工措施費等等，但是這部分費用建設單位并不愿意承擔，有的甚至在施工合同中直接約定建設單位不承擔責任或者只承擔有限責任。因此，項目停工或者工期延長，會極大影響項目現金流。

(四) 驗工結算不利

對于施工企業來說，由于項目工期長，墊資金額高，解決現金流比較理想的狀態就是過程驗工高、結算時間短。但是，有的企業不注重過程報量，不僅未將過程報量提高和提前報量，往往還漏報量或者少報量，并且結算也久拖不決，從而極大的影響項目現金流。

(五) 成本控制不利

企業和項目現金流差的原因除了現金流入低之外，還有就是成本控制不力，從而導致大量現金流被無用成本吞噬，比如施工現場材料浪費、施工質量差導致返工、人工利用率不高導致窩工、企業管理成本過高等等，影響企業和項目現金流。

二、現金流差的危害

(一) 被訴案件增多

當施工企業或者項目現金流差或者現金流枯竭時，往往無力支付下游分包商和材料商的款項，從而導致企業訴訟案件增多。訴訟案件增多不僅增加企業成本，還會影響企業的形象和信譽，給企業帶來方方面面的困擾。訴訟案件只要進入執行程序，就必須支付欠款。

(二) 影響其它項目及企業現金流

一個項目現金流差或者現金流為負，企業往往采取的措施是“拆東墻補西墻”或者通過銀行貸款解決項目現金流，若施工企業存在大量的負現金流項目，則意味著企業需要大量的外來資金維持企業的運轉，但是與此同時會造成企業負擔大量的資金成本，久而久之，就會導致整個企業利潤降低，整個企業現金流越來越差。

(三) 資產被查封凍結，直到破產

當施工企業現金流枯竭，那么就會面臨大量的訴訟案件，由此導致自身的資產和銀行賬戶被查封凍結，企業很快就會走向破產，即使不破產企業也完全喪失生產經營能力。

三、如何應對現金流風險

(一) 做好標前評審

施工企業在參與投標前，不能“無的放矢”，不能為了承接項目而“饑不擇食”，不能為了完成指標而“慌不擇路”，而是要有所為有所不為。要根據企業自身狀況編制項目投標的“負面清單”，在具體項目投標前對項目進行標前評審。標前評審主要考慮四個方面：

一是建設單位資信。建設單位資信決定了建設單位履約能力，建設單位的資信條件一般與合同條件成反比，故資信條件不好的合同條件一定要好，反之亦然。施工企業對建設單位資信條件的了解，從招標人注冊資金、行業地位、土地權歸屬、項目土地出讓金支付情況、建設單位過往履約情況、建設單位涉訴情況、項目融資情況和融資計劃等多個方面審核，若發現建設單位資信不良，要降低墊資比例甚至不墊資，也要謹慎提交投標保證金、履約保證金、履約保函等。

二是項目種類。施工項目一般可以分為住宅地產、商業地產、工業項目、基礎設施、其他公建、海外項目等等。在當前大的市場環境下，住宅地產非常成熟，利潤空間有限，商業地產過剩，工業項目根據工業門類和開發主體的不同各有特點，基礎設施和公建項目屬于優質項目，但是也受制于地方政府的財政狀況。因此，施工企業應當根據自身情況合理確定各類項目的占比，盡量降低施工技術含量低、效益附加值低的一般地產項目在總體承建項目中比重，盡量提高基礎設施和公建類的市場比重。

三是項目規模。項目達到一定規模，能夠降低管理費用成本占比，更容易產生效益；反之，項目過小投入的營銷費用、管理費用、大型機械設備進出場費用以及其他不可預見的費用難以分攤。因此，項目投標需要有規模指標要求。

四是其他合同條件。有的合同條件太苛刻也應果斷放棄投標，比如合同中有建設單位欠款不能停工、不能解約的約定，項目停工不能索賠的約定，固定價格不允許調整的約定等等。

（二) 做好合同評審

在項目中標后合同簽訂前，施工企業應仔細對合同進行評審，合同評審中涉及現金流需要注意的有以下幾個方面：

一是合同付款條件及方式。項目是月度付款還是節點付款、付款比例、付款間隔時間，付款方式是否包含商業承兌匯票、保理、以房抵債以及其他非常規支付方式。

二是結算審核期限及流程。一般來說，若項目結算審核期限超過六個月，那么就應視為結算審核時間過長，并且要注意合同中約定的結算流程，有的建設單位會要求約定在多次結算審核，這無疑會極大延長結算審核期限。

三是質保金比例。根據《建設工程質量保證金管理辦法》，質保金總預留比例由不得高于工程價款結算總額的3%，因此，若合同中約定的質保金過高（如超過10%），那么施工企業應該盡量優化合同。

四是變更索賠款的支付時間。實踐中，變更索賠款一般有三種支付方式，分別是隨著進度款一并支付、達到一定金額（如1000萬）后支付、隨著結算款支付。

(三) 做好過程驗工

過程驗工是中間付款的最重要依據，也是竣工結算的重要參考指標。要做好過程驗工，首先要做好施工圖預算，提前算量才能及時報量；其次是要對建設單位的驗工批復認真審查，驗工不足的要及時提交異議，要求建設單位重新驗工或者補足驗工；最后是所有變更工作量、增加工作量、索賠等額外增加合同價款的內容都要在過程驗工予以申報，要求施工監理、投資監理和建設單位進行審核。施工企業要按照合同約定的計量周期和計量內容及時、完整的上報驗工，不能將驗工內容與付款內容劃等號，不能因為某些變更價款合同約定結算支付就放棄了中間驗工。

(四) 重視進度控制

項目管理應以工期管控為核心，堅決禁止出現工期違約的情況，因為一旦發生工期違約，建設單位要求的工期違約金會將施工企業的所有利潤覆蓋，虧錢又丟人。施工企業應當根據合同工期要求做好工期策劃，充分考慮施工道路情況、建設單位配合情況、政府要求情況、人員物資情況等；如果出現因建設單位原因或非施工企業原因延期開工或工期延長，施工企業因按照約定及時行使權利，申請工期索賠、費用索賠等等。如果建設單位故意延長工期或者其他原因長期停工，施工企業應考慮解除施工合同。

(五) 重視過程索賠

索賠可以分為過程索賠和一攬子索賠，過程索賠又叫“一事一索賠”，幾乎很少有施工企業做到一事一索賠，往往寄希望于當項目竣工后，在結算中和建設單位談索賠。根據實踐經驗來看，結算時再談索賠效果一般都不理想，并且屬于施工企業自己放棄了在過程中索要索賠款的權利，未能將索賠款變成自身現金流。因此，律師建議，施工企業要提升過程索賠能力，盡量做到一事一索賠，并且要做到索賠款過程落地，從而改善項目現金流。過程索賠還有一大優點是，可以通過索賠將過程中影響項目施工的責任推給建設單位，從而避免建設單位的反索賠。

(六) 風險過程解決

若項目在施工過程中出現重大爭議事項，如因政策原因導致項目成本大幅提升、因第三人原因導致項目長期停工、項目虧損嚴重、項目現金流極差等，施工企業應該在過程中將上述問題予以解決，因為一是在施工過程中，施工企業掌控施工現場，擁有談判主動權；二是若重大爭議事項能妥善解決，可以增加項目收入，從而增加項目現金流；三是若在過程中不予解決，拖至結算，建設單位往往以各種理由推脫，從而對施工企業不利。

(七) 嚴控項目成本

企業和項目現金流不僅要注重現金流入，還要注重現金流出，因此，施工企業要注重成本管理，在項目上要建立成本管理制度，做到材料的高周轉和高利用率，減少材料的浪費，要根據項目實際情況，制定施工計劃，做到工期短、材料利用率高、浪費少；在企業總部要做好資金預算支付制度、財務分析制度、應收賬款管理制度、材料采購制度等，盡量控制自身成本；對分包的付款要嚴格按照合同和分包實際工作量付款，嚴禁超付工程款，通過方方面面降低企業成本，從而降低現金流出。

(八) 提高風控能力

施工企業要努力提高自身風控能力，從而從根源上防范現金流風險和解決現金流風險，提高風控能力包含以下幾個方面：

一是識別風險的能力。風險變成損失最主要的原因在于發現風險太晚，從而難以有有效的措施去防止風險。因此，識別風險就變得極為重要。這些風險包括利潤率風險、現金流風險、工期風險、質量風險、工程停工風險、建設單位破產風險、安全施工風險、分包鬧事風險、政策變化風險、市場漲價風險、違約責任風險等等。施工企業要努力提升自身識別風險的能力，根據合同條件、建設單位情況、項目情況、市場環境、政策導向等認真分析風險的可能性和危害性。不僅要識別合同中的風險，還要在整個項目施工過程中，隨時發現風險，從而防范風險。

二是計劃管理能力。施工企業項目中標后，首先要進行盈虧分析，根據已報價工程量清單分析盈利點和虧損點，并制定相應措施來確保盈利點落地，虧損點少虧或不虧，對項目的盈虧計算和商務策劃，要貫徹項目始終；對于一些確實無法實現盈利的項目想辦法盡快結束項目，尤其不能出現已施工部分的大規模虧損。其次要進行工期策劃，項目工期既是施工企業履約能力的體現，也是項目管理能力的體現；工期策劃不僅僅是如何搶工期，更應該是如何順延工期，只有取得順延工期的建設單位認可，施工企業的搶工期才會有價值。工程施工需要甲乙雙方配合，如果建設單位場地不移交、圖紙不提供、資金不撥付、沒有施工許可證書，施工企業沒有辦法獨立完成施工，同時工程施工又受政府政策規定的影響。另外還要進行現金流策劃，編制現金流量表，預估項目現金流從負轉正的時間。

三是變更索賠的能力。很多施工企業不敢也不愿去索賠，認為索賠不僅耗費時間，還容易得罪建設單位，這恰是施工企業變更索賠能力不足的體現。施工企業應在項目開工前甚至是項目投標前，即開始一個項目的索賠策劃，在項目過程中遇到索賠事件或者有好的時機時，主動出擊，通過索賠增加項目效益或者彌補項目虧損。

四是合同談判能力。合同談判不僅僅是簽約談判，施工企業更要在合同履行過程中，利用工程變更、技術要求、工期需要等變化，通過補充協議、會議紀要、變更簽證等優化合同條件，優化計價和現金流。合同談判要充分考慮情勢，充分考慮甲乙雙方在不同時間點所處的不同地位，抓住有利時機實現合同策劃目標，既不能漠視等待更不能盲目硬上。

五是敢于訴訟。部分施工企業在建設單位遲遲無法支付工程款時，在故意長時間拖延結算時，在工期長時間停工時，為了維護和建設單位關系、對項目抱有幻想、害怕訴訟等原因而不敢起訴，導致喪失有利時機或者損失一步步擴大。律師認為，施工企業應正確看待訴訟，訴訟只不過是市場主體解決問題的一種手段，既不能仰視更不能鄙視，是否提起訴訟是市場的選擇結果，而不能人為定指標。對于某些項目、某些建設單位，在通過非訴訟手段無法回收工程款時，要善于利用訴訟回款。訴訟能力也是企業競爭力。施工企業要充分掌握建設單位資產，如土地狀況、銷售情況、抵押狀況；充分掌握建設單位財務信息，如銀行賬戶情況、基本賬戶；充分掌握建設單位項目的現狀，如預售許可證是否辦理、大產證是否辦理，通過快速查封建設單位資產，要求建設單位調解，從而達到快速回款，解決項目現金流問題。